Acceso del mercado directo

El acceso del mercado directo (DMA) es un término usado en mercados financieros para describir instalaciones comerciales electrónicas que dan a inversionistas que desean cambiar en instrumentos financieros una manera de relacionarse con la cartera de pedidos de un cambio. Normalmente, el comercio en la cartera de pedidos se restringe a agentes de bolsa-distribuidores y firmas de fabricación del mercado que son miembros del cambio. Usando DMA, las sociedades de inversiones (también conocido como compran firmas del lado) y otros comerciantes privados utilizan la infraestructura de la tecnología de la información de venden firmas del lado como bancos de inversión y el acceso del mercado que aquellas firmas tienen, pero controlan el modo que una transacción comercial se maneja ellas mismas más bien que pasar el pedido a los propios comerciantes interiores del agente de bolsa para la ejecución. Hoy, DMA a menudo se combina con el acceso de dando de comercio algorítmico a muchas estrategias comerciales diferentes.

Historia

Como los mercados financieros circularon de la protesta clamorosa abierta tradicional que comercia en patios de operaciones de cambio hacia el comercio electrónico, basado en la pantalla descentralizado y la tecnología de la información mejoró, la oportunidad de inversionistas y otros comerciantes del lado de la compra para comerciar para sí más bien que dar pedidos a agentes de bolsa para la ejecución comenzó a surgir. La realización del protocolo del APURO dio a participantes de mercado la capacidad a pedidos de ruta electrónicamente a escritorios de ejecución. Los avances en la tecnología permitieron a instrucciones más detalladas presentarse electrónicamente con el pedido subyacente.

La conclusión lógica a esto, permitiendo a inversionistas trabajar sus propios pedidos directamente de la cartera de pedidos sin el recurso a creadores de mercado, fue facilitada primero por redes de la comunicación electrónica como Instinet. Reconociendo la amenaza para sus propios negocios, los bancos de inversión comenzaron a adquirir estas compañías (p.ej la compra de Instinet en 2007 por Nomura Holdings) y desarrollar sus propias tecnologías DMA. La mayor parte de agentes de bolsa del vender-lado principales ahora proveen los servicios DMA a sus clientes junto a su tradicional 'trabajaron' pedidos y soluciones comerciales algorítmicas que dan el acceso a muchas estrategias comerciales diferentes.

Ventajas

Hay varias motivaciones para por qué un comerciante puede decidió usar DMA, más bien que formas alternativas de la colocación de pedido:

Latencia ultrabaja acceso del mercado directo (ULLDMA)

Las plataformas comerciales avanzadas y las entradas del mercado son esenciales para la práctica del comercio de alta frecuencia. El flujo de pedido se puede derrotar directamente al tratante de la línea donde se somete a un juego estricto de Filtros del Riesgo antes de golpear el local (es) de ejecución. La raza durante la latencia ultrabaja acceso del mercado directo es un tema caliente entre comerciantes de alta frecuencia, Agentes de bolsa y vendedores de la tecnología como Ullink o Fidessa. Típicamente, los sistemas de ULLDMA construidos expresamente para HFT pueden manejar actualmente cantidades altas del volumen y no incurrir en ninguna tardanza mayor que 500 microsegundos. Un área en la cual los sistemas de la latencia baja pueden contribuir a la mejor ejecución es con la funcionalidad como acceso de la estrategia directa (DSA) y Gestor de tráfico de Pedido Elegante.

Mercado de divisas acceso del mercado directo

El acceso del mercado directo del mercado de divisas (FX DMA) se refiere a instalaciones electrónicas que corresponden a pedidos del mercado de divisas de inversionistas individuales y firmas del comprar-lado con precios del creador de mercado bancarios. Los FX DMA infraestructuras consisten en una delantera, API o interfaces de comercio del APURO que diseminan precio y datos de cantidad disponibles de donantes bancarios múltiples y permiten a comerciantes del comprar-lado, tanto instituciones en el mercado interbancario como individuos que cambian la venta al por menor forex, para comerciar con un ambiente de la latencia transparente, bajo.

Otros criterios de definición de FX DMA:

Véase también

Referencias externas

Comercio algorítmico y DMA: Una introducción a acceso directo estrategias comerciales, Barry Johnson, 4Myeloma Prensa, febrero de 2010.



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